筆者繼續(xù)分析其研發(fā)人員情況。公司在介紹研發(fā)機構(gòu)和專業(yè)技術(shù)人員構(gòu)成時，藍黛傳動在招股書中表示：公司的研究開發(fā)工作由技術(shù)中心具體負責(zé)，作為重慶市市級企業(yè)技術(shù)中心，技術(shù)中心承擔(dān)新產(chǎn)品開發(fā)、工藝開發(fā)、工裝開發(fā)、知識產(chǎn)權(quán)研究、項目合作開發(fā)等職能。技術(shù)中心擁有各類研發(fā)人員72人，其中高級工程師2人，工程師11人，公司技術(shù)人員主要來源于公司內(nèi)部培養(yǎng)，部分為引進的高級技術(shù)人才。由此我們不難計算出其研發(fā)人員占當(dāng)年職工總?cè)藬?shù)的比例僅僅為4.08%，根本達不到10%的相關(guān)要求。那么，公司的高新技術(shù)企業(yè)的金子招牌究竟是如何弄到手的呢？
筆者發(fā)現(xiàn)，在藍黛傳動員工專業(yè)結(jié)構(gòu)表中其技術(shù)人員為193人，占員工總數(shù)的比例達到了10.94%，正好超過10%的紅線。而有專業(yè)人士表示，很多企業(yè)在申請高新技術(shù)企業(yè)過程中，為了達標(biāo)，就會拿技術(shù)人員來“渾水摸魚”充當(dāng)研發(fā)人員，企圖蒙混過關(guān)。然而技術(shù)人員并非都是研發(fā)人員，這顯然與高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的相關(guān)要求是不相符的。而藍黛傳動是否真的是“渾水摸魚”蒙混過關(guān)的，我們并不知曉，就以上數(shù)據(jù)來看，其高新技術(shù)企業(yè)的招牌顯然是有“水分”的。
涉嫌虛增資產(chǎn)
另外，依據(jù)藍黛傳動招股書數(shù)據(jù)來看，筆者發(fā)現(xiàn)其固定資產(chǎn)的快速增長，并沒有充足的現(xiàn)金支撐，那么這些固定資產(chǎn)的增長，又是如何實現(xiàn)的呢?
正常情況下，企業(yè)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他長期資產(chǎn)的增加，伴隨著相應(yīng)的資金支出，因此企業(yè)資產(chǎn)的增加與投入應(yīng)該相匹配才對。
我們先來看一下藍黛傳動的固定資產(chǎn)增長情況，據(jù)招股書顯示，報告期內(nèi)其固定資產(chǎn)原值每年都有6000多萬的增加額度，也就是說，如果不考慮在建工程轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)的話，每年應(yīng)該有差不多金額的資金投入才對，然而筆者注意到，在其現(xiàn)金流量表中，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金卻每年都低于固定資產(chǎn)原值增加的金額，而且每年的差額都上千萬元，尤其2014年，固定資產(chǎn)增加額比其實際支出的現(xiàn)金多出近4000萬來。
實際上，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，不僅包括固定資產(chǎn)增值支付的現(xiàn)金，還包括了在建工程增加支付的現(xiàn)金，以及取得無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金。那么藍黛傳動2014年固定資產(chǎn)的新增會不會是因為該年度其在建工程轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)而產(chǎn)生的呢?答案是否定的，因為在報告期內(nèi)，其在建工程金額每年都在增加。2012年末、2013年末和2014年末，該公司在建工程余額分別為2867.43萬元、3051.06萬元和3108.46萬元。其中2013年末公司在建工程凈值增加183.63萬元，增長6.40%，2014年末公司在建工程凈值增加57.40萬元，增長1.88%。也就是說即使2013年末的在建工程全部轉(zhuǎn)為2014年的固定資產(chǎn)，再加上當(dāng)年支付的全部現(xiàn)金，總計也僅僅5200多萬元，無法實現(xiàn)固定資產(chǎn)原值增加6000多萬元的結(jié)果，而更別說2014年還有3100多萬元的在建工程。
藍黛傳動沒有現(xiàn)金支出的這部分固定資產(chǎn)的新增，有沒有可能是企業(yè)以應(yīng)付賬款方式獲得的呢?答案仍然是否定的，因為藍黛傳動在招股書中表示，其應(yīng)付賬款主要為原材料款和加工費。也就是說機器設(shè)備及工程方面的費用占比不會很大。而2014年藍黛傳動應(yīng)付賬款總計1.11億元，但是報告期內(nèi)固定資產(chǎn)增加金額總計高出了其現(xiàn)金支付部分達6000多萬元，如果沒有現(xiàn)金支出這部分固定資產(chǎn)新增真是應(yīng)付賬款形成，則應(yīng)付賬款的結(jié)構(gòu)與其招股書描述明顯不符，顯然不可能是應(yīng)付賬款形成的。
再看無形資產(chǎn)，藍黛傳動2013年末無形資產(chǎn)賬面價值為9063.82萬元，較上年末減少209.17萬元，2014年末公司無形資產(chǎn)賬面價值為8788.68萬元，較2013年末減少275.14萬元，對于此減少情況，該公司解釋為主要是正常攤銷所致。也就是說報告期內(nèi)該公司在無形資產(chǎn)方面，并沒有大額的投入。那么這多出的數(shù)千萬元固定資產(chǎn)，究竟從何而來呢?這讓人不得不懷疑藍黛傳動是否涉嫌虛增固定資產(chǎn)了。在近年來，因虛增資產(chǎn)被證監(jiān)會處罰的案例屢見報端，幾年前的綠大地就因虛增資產(chǎn)3.58億元，虛增收入5.46億元而轟動全國，而近期博元投資又被查出連續(xù)四年虛增資產(chǎn)，導(dǎo)致公司股票被實施退市風(fēng)險警示，成為“違法退市第一股”。
