據(jù)合肥日?qǐng)?bào)消息，中科院合肥物質(zhì)科學(xué)研究院先進(jìn)制造所與廣州汽車集團(tuán)股份有限公司汽車工程研究院簽訂“新能源汽車項(xiàng)目自動(dòng)駕駛技術(shù)開(kāi)發(fā)”合同。雙方將強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，推動(dòng)自動(dòng)駕駛技術(shù)與新能源技術(shù)融合，讓汽車行駛更加智能化。
“自動(dòng)駕駛系統(tǒng)是將一種基于自動(dòng)控制技術(shù)的‘仿人駕駛機(jī)器人’安裝在車輛上，從而實(shí)現(xiàn)智能控制車輛自主行駛。”據(jù)中科院合肥物質(zhì)科學(xué)研究院先進(jìn)制造所專家介紹，目前，該所在無(wú)人自動(dòng)駕駛領(lǐng)域擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)和雄厚的技術(shù)積累，是國(guó)內(nèi)汽車無(wú)人自動(dòng)駕駛技術(shù)的主要研究單位之一。
當(dāng)前，新能源和自動(dòng)駕駛是汽車行業(yè)發(fā)展的重要方向，基于智能技術(shù)的汽車自動(dòng)駕駛系統(tǒng)能夠有效地提高汽車行駛安全性，正引起汽車行業(yè)的高度關(guān)注。此次雙方合作的項(xiàng)目將自動(dòng)駕駛技術(shù)與新能源汽車相結(jié)合，通過(guò)車載傳感器感知外部環(huán)境，進(jìn)行自主智能決策，實(shí)現(xiàn)新能源汽車的自動(dòng)駕駛。汽車的自動(dòng)駕駛集體系結(jié)構(gòu)、智能傳感、智能決策、自動(dòng)控制于一體，對(duì)提高車輛駕駛的智能化、安全性、舒適性具有重要意義。
A股上市公司：廣汽集團(tuán)或受利好刺激走強(qiáng)，另外無(wú)人駕駛相關(guān)概念股：天澤信息、銀江股份、航天科技等值得關(guān)注。
廣汽集團(tuán):13年業(yè)績(jī)低于預(yù)期，維持14年增長(zhǎng)較快的預(yù)期
日期：2014-02-07 來(lái)源：群益證券
廣汽集團(tuán)13年業(yè)績(jī)預(yù)增100%~150%，低于我們預(yù)期。我們認(rèn)為14年銷量能延續(xù)13年Q4的趨勢(shì)，保持較好的增長(zhǎng)，全年預(yù)期達(dá)到122萬(wàn)輛、YoY+21%，由此帶動(dòng)14年業(yè)績(jī)繼續(xù)較快增長(zhǎng)。
預(yù)計(jì)公司13~15年EPS分別為0.427元、0.613元和0.779元，YoY分別增長(zhǎng)142.61%、43.40%和27.10%。目前14年A、H股P/E為12倍和10倍，鑒于14年日系和傳祺增長(zhǎng)預(yù)期依舊良好，維持買(mǎi)入建議，目標(biāo)價(jià)A股9.2元(14年15x)，H股為9.3港元(14年15x)。
13年預(yù)增100%~150%，低于我們預(yù)期:廣汽集團(tuán)2013年業(yè)績(jī)預(yù)告，受益由于13年度國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)整體向好及日系車復(fù)蘇的正面拉動(dòng)，同時(shí)自主傳祺品牌發(fā)展較好，公司2013年度預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)與上年同期相比增長(zhǎng)100%~150%，即22.7~28.3億元左右，EPS為0.35~0.44元，低于我們預(yù)期，按此預(yù)告計(jì)算Q4單季凈利潤(rùn)為0.2~5.9億元，QoQ下降43%~98%。
Q4銷量表現(xiàn)良好，費(fèi)用計(jì)提拉低盈利:廣汽集團(tuán)13年憑借傳祺GS5表現(xiàn)出色，同時(shí)9月后日系“兩田”的反彈，完成了100萬(wàn)輛銷量，YoY+41.1%，其中Q4單季集團(tuán)銷量YoY、QoQ分別增長(zhǎng)106%和39%。但從預(yù)告情況看，與銷量出現(xiàn)背離，公司方面表示是由于合資公司年底費(fèi)用計(jì)提較多，同時(shí)主營(yíng)部分經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和資產(chǎn)減值等計(jì)提較多。
廣汽菲亞特期待15年:菲亞特收購(gòu)克萊斯勒后，并入了Jeep品牌，我們預(yù)計(jì)在14年底、15年初，廣汽菲亞特會(huì)推動(dòng)JeepSUV的國(guó)產(chǎn)化，第一款引入的車型可能是指南者(22~28萬(wàn))或自由光(37~46萬(wàn))，作為傳統(tǒng)“強(qiáng)硬派”越野車品牌，我們看好其國(guó)產(chǎn)化后的市場(chǎng)。同時(shí)廣汽三菱則將繼續(xù)貫徹SUV戰(zhàn)略，三菱在運(yùn)動(dòng)型SUV領(lǐng)域有獨(dú)有的客戶群，需求穩(wěn)定。
2014年預(yù)計(jì)銷量122萬(wàn)輛，YoY+21%:其中本田、豐田因13年1~8月基期較低，利于增速釋放。新車方面，廣本將有新飛度、奧德賽上市，并推出A級(jí)SUV新車，雅閣也將有新配置上市;廣豐除了13年Yaris致炫上市，14年將推出新的A級(jí)車，同時(shí)14年是廣豐十周年，銷售方面預(yù)計(jì)會(huì)有不少活動(dòng)，利于推動(dòng)銷量增長(zhǎng)。
盈利預(yù)期:預(yù)計(jì)公司2013~15年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為191.22億元、229.79和268.08億元，YoY分別增長(zhǎng)47.52%、20.17%和16.66%，凈利潤(rùn)分別為27.50億元(下修20%)、39.44億元和50.12億元，YoY分別增長(zhǎng)142.61%、43.40%和27.10%;EPS分別為0.427元、0.613元和0.779元。
目前14、15年A股P/E為12倍和10倍、H股為10倍和8倍，鑒于14年日系和傳祺增長(zhǎng)預(yù)期依舊良好，維持買(mǎi)入建議，目標(biāo)價(jià)A股9.2元(14年15x)，H股為9.3港元(14年15x)。
（證券時(shí)報(bào)網(wǎng)快訊中心）
證券時(shí)報(bào)網(wǎng)（www.stcn.com）02月17日訊
天澤信息:從工程機(jī)械車聯(lián)網(wǎng)IT服務(wù)跨界開(kāi)拓新空間
研究機(jī)構(gòu)：東北證券(16.19, 0.01, 0.06%) 日期：12月25日
公司集運(yùn)營(yíng)服務(wù)、軟硬件提供、系統(tǒng)集成為一體，提供車聯(lián)網(wǎng)IT服務(wù)的整體解決方案，通過(guò)成功開(kāi)拓日立建機(jī)、卡特彼勒、玉柴重工等重點(diǎn)客戶，確立工程機(jī)械領(lǐng)域的核心業(yè)務(wù)地位。
近兩年因工程機(jī)械行業(yè)景氣下滑，公司核心業(yè)務(wù)受到了明顯負(fù)面影響。公司針對(duì)大客戶的需求，在客戶當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)專用數(shù)據(jù)中心，盡管付出了較大前期成本支出，但獲得了中聯(lián)重科(5.21, 0.00, 0.00%)和徐工兩大客戶，并繼續(xù)挖掘客戶潛在需求，獲得倉(cāng)儲(chǔ)管理業(yè)務(wù)訂單。
公司擬增發(fā)收購(gòu)商友集團(tuán)，增強(qiáng)軟件開(kāi)發(fā)實(shí)。雙方業(yè)務(wù)互補(bǔ)性強(qiáng)，客戶資源可以共享，收購(gòu)?fù)瓿珊蠊緲I(yè)績(jī)預(yù)計(jì)將有增厚。公司11月發(fā)布天澤云計(jì)算中心、智慧倉(cāng)庫(kù)解決方案和售后通三個(gè)新產(chǎn)品，在較短的時(shí)間內(nèi)已經(jīng)開(kāi)始形成訂單。公司將工程機(jī)械領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)模式，復(fù)制到農(nóng)業(yè)機(jī)械、LNG危險(xiǎn)品車聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，目前取得了較好的進(jìn)展，并實(shí)現(xiàn)了部分銷售收入。
不考慮商友并購(gòu)事宜，預(yù)計(jì)公司2013-2015年公司每股收益分別為0.04元、0.13元、0.18元。2012-2013年是公司業(yè)績(jī)低谷期，2013年經(jīng)營(yíng)方面已經(jīng)出現(xiàn)改善跡象，如果公司業(yè)務(wù)拓展能順利推進(jìn)，2014年業(yè)績(jī)將有明顯改善。公司作為工程機(jī)械車聯(lián)網(wǎng)IT優(yōu)勢(shì)服務(wù)商，立足傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，目前積極開(kāi)拓新產(chǎn)品及新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，具有業(yè)務(wù)擴(kuò)張的想象空間及業(yè)績(jī)改善空間，首次給予謹(jǐn)慎推薦的投資評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:業(yè)務(wù)開(kāi)拓不及預(yù)期，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)低于預(yù)期等。
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