進入下半年，A股定增市場延續了上半年的火爆趨勢。7月A股定增市場完成融資規模出現大幅反彈，有26家企業實施了定增方案，環比增加13.04%;融資金額達386.7億元，環比增長107.9%。此外，本月另有56家企業公布了定增預案，擬融資規模合計708.53億元。
7月份定增規模大幅增長 26家上市公司完成募資386.7億元
根據投中研究院統計顯示，7月總計有56家A股上市公司宣布了定向增發預案，環比增加16.67%;預計融資金額總計708.53億元，環比增長2.46%。就完成定增情況來看，7月份共有26家A股上市公司實施了定向增發方案，環比增加13.04%;融資金額總計386.7億元，環比增長107.9%(見圖1)。
圖1 2013年7月至2014年7月A股市場定增完成規模
2014年7月，在發布定增預案的企業中，平安銀行(000001.SZ)擬非公開發行A股股票不超過1,070,663,811股，發行價格不低于9.34元/股，募集資金不超過人民幣100億元，為本月宣布定增案例金額最高一筆(見表1)。值得一提的是，在本次非公開發行普通股的同時，平安銀行還計劃非公開發行不超過2億優先股，募集資金不超過人民幣200億元。本次非公開發行中，中國平安集團和平安資管承諾認購普通股發行45%-50%和優先股發行50%-60%。本次發行募集資金在扣除相關發行費用后，擬全部用于補充平安銀行核心一級資本。
表1 2014年5月A股宣布定增上市公司擬融資規模TOP10
在今年7月份已完成的定增案例中，航空動力(600893.SH)完成了其非公開發行購買資產及配套融資，據計算，兩部分交易金額共計約127.6億元為本月完成定增項目最大一筆(見表2)。航空動力于去年6月宣布將進行資產重組，重組預案顯示，公司通過發行股份購買黎明公司、南方公司、黎陽動力、晉航公司、吉發公司、貴動公司六家公司100%的股權和深圳三葉80%股權;而西航集團擬注入資產為其擁有的與航空發動機科研總裝、試車業務相關的資產以及負債。根據公布的結果報告書顯示，航空動力共發行687,464,412 股A股購買這些資產，每股13.92元，交易金額約95.7億元。另外，募集配套融資部分，航空動力共向8家機構投資者發行了171,681,102 股A股，每股18.58元，共募集資金31.9億元。
航空動力稱，這次交易的目的主要是以航空動力為平臺，整合航空發動機主機相關業務、增強航空發動機業務板塊的協同效應以及提高上市公司的核心競爭力。而此次重組完成后，航空動力主營業務產品范圍從大型發動機擴展為大中小型發動機、航模發動機，集成了我國航空動力裝置主機業務的幾乎全部型譜。
表2 2014年7月A股完成定增上市公司融資規模TOP10
7月份定增上市首日平均收益率28.76%
定向增發收益方面，根據投中研究院統計，2014年7月完成定增的26家上市公司定增上市首日平均收益率*為28.76%。其中，聯建光電(300269.SZ)、航空動力(600893.SH)正邦科技(002157.SZ)上市首日收益率分別達到了99.62%、80.17%和68.89%，占據了本月定增上市首日收益率的前三甲(見表3)。
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