剛完成定向增發(fā)不久，有研硅股隨即拉開了重大資產(chǎn)重組的序幕。值得一提的是，本次重組完成后，公司將由單主業(yè)半導(dǎo)體材料，增加稀土材料、高純/超高純金屬材料，光電材料等三大業(yè)務(wù)板塊。公司的盈利能力也有望借此獲得大幅提升。
有研硅股披露的重大資產(chǎn)重組預(yù)案顯示，公司擬以11.26元/股的底價(jià)向控股股東北京有色金屬研究總院(下稱“有研總院”)、中國稀有稀土、中國節(jié)能等9家交易對(duì)方定向發(fā)行不超過11069.15萬股，同時(shí)公司擬向不超過10名特定對(duì)象定增，配套募資不超過41546.21萬元。本次重組前，有研總院持有公司53.55%股權(quán)，重組完成后，其仍是控股股東。
有研硅股本次募資將購買上述9家交易方旗下的公司股權(quán)，包括有研稀土新材料股份有限公司(下稱“有研稀土”)85%的股份、有研億金新材料股份有限公司(下稱“有研億金”)95.65%的股份、有研光電新材料有限責(zé)任公司(下稱“有研光電”)96.47%的股權(quán)以及有研總院持有的部分機(jī)器設(shè)備。
據(jù)查，有研硅股目前的主營業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體硅材料，呈現(xiàn)主業(yè)單一的窘境，此外，受到近幾年全球半導(dǎo)體行業(yè)整體低迷等因素影響，公司收入規(guī)模和盈利能力持續(xù)下滑，并在去年與今年一季度均出現(xiàn)大幅虧損。
在此背景下，作為半導(dǎo)體材料行業(yè)的主導(dǎo)企業(yè)，有研硅股本次重大資產(chǎn)完成后，將由單主業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閾碛邪雽?dǎo)體材料、稀土材料、高純/超高純金屬材料，光電材料等四大業(yè)務(wù)板塊。上述注入的標(biāo)的企業(yè)分別對(duì)應(yīng)增加的該三大板塊。其中，有研稀土主要從事稀土及稀土材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售;有研億金主要從事高純金屬靶材、稀有金屬等新材料產(chǎn)品;有研光電主要從事鍺晶體、光電等材料。
值得一提的是，上述三家標(biāo)的公司中有研稀土盈利能力最強(qiáng)，在去年稀土行業(yè)景氣度回落情況下，公司仍實(shí)現(xiàn)凈利潤約30679萬元，公司2010年至2012年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤2773萬元，5.7億，3.06億;而另外兩家有研億金，有研光電2012年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤1371萬元、268萬元，而今年一季度均為虧損。
雖然有研稀土情況較好，但對(duì)于注入的三家公司標(biāo)的公司均采取了采用了資資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估，以評(píng)估的基準(zhǔn)日為2013年3月31日來看，有研稀土評(píng)估增值率12.61%，有研億金增值率38.26%，有研光電增值率23.45%，加上機(jī)器設(shè)備后，上述資產(chǎn)評(píng)估值約為15.61億元，增值率20.18%，在扣除未來擬分紅后，按照注入股權(quán)比例折算，實(shí)際總的交易價(jià)格約為12億。
另一個(gè)細(xì)節(jié)是，在主業(yè)不景氣的情況下，去年8月份有研硅股控股股東“高調(diào)”宣布增持，公司擬在未來12個(gè)月內(nèi)以不超過16元購買“自家股”，而該增持價(jià)格上限較當(dāng)時(shí)公司股價(jià)溢價(jià)高達(dá)50%，此后公司又在今年4月完成了向大股東定增，回頭來看，有研硅股未來若完成重大資產(chǎn)重組，將真正實(shí)現(xiàn)華麗轉(zhuǎn)身，上述直接或間接增持的舉措亦顯示了控股股東對(duì)公司未來發(fā)展的信心。
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