2018年10月12日阿里宣布將餓了么和口碑合并成立本地生活服務(wù)公司，“到家”、“到店”兩大場(chǎng)景“齊頭并進(jìn)”。本次財(cái)報(bào)披露，2018年天貓“雙十一”期間，口碑、餓了么銷售額同比增速超100%，“雙十二”“吃喝玩樂(lè)節(jié)”期間，兩者的銷售額同比增速超過(guò)30%。截至本次報(bào)告期末，本地生活服務(wù)公司年度活躍用戶達(dá)6.36億，實(shí)現(xiàn)訂單、GMV持續(xù)增長(zhǎng)。
申萬(wàn)宏源指出，阿里不僅為合作品牌提供線上銷售通道，更重要的是幫助品牌實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，包括星巴克、耐克、蒂芙尼、科蒂、雅詩(shī)蘭黛、歐萊雅、GUESS、Ralph Lauren等知名品牌在內(nèi)的20萬(wàn)全球品牌在阿里生態(tài)呈現(xiàn)健康增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2018天貓“雙十一”期間237個(gè)品牌入駐“億元俱樂(lè)部”。以星巴克為例，星巴克2019財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)顯示，星巴克與阿里合作推出的外賣(mài)服務(wù)和線上新零售智慧門(mén)店成效顯著：星巴克中國(guó)地區(qū)一季度同店銷售增長(zhǎng)1%，訂單總規(guī)模增長(zhǎng)了3%，活躍會(huì)員數(shù)增長(zhǎng)了14%，超過(guò)2000家門(mén)店提供外賣(mài)服務(wù)（星巴克全國(guó)門(mén)店為3684家）。
申萬(wàn)宏源認(rèn)為新零售是技術(shù)賦能所帶來(lái)的對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)模式的一場(chǎng)深度變革，阿里在新零售業(yè)態(tài)孵化、商業(yè)能力賦能、本地生活服務(wù)數(shù)字化升級(jí)、品牌數(shù)字化賦能等方面成效顯著，這表明以把握效率為核心的新零售仍然具備較強(qiáng)的生命力。建議重點(diǎn)關(guān)注全國(guó)超市龍頭、具備生鮮壁壘的永輝超市（601933.SH）；區(qū)域生鮮龍頭、具備物流優(yōu)勢(shì)和機(jī)制優(yōu)勢(shì)的家家悅（603708.SH）；智慧零售賦能、線上線下深度融合的蘇寧易購(gòu)（002024.SZ）；全國(guó)性百貨企業(yè)、持續(xù)推進(jìn)新零售戰(zhàn)略布局的天虹股份（002419.SZ）、王府井（600859.SH）；享受婚慶人口紅利，持續(xù)深耕三四線市場(chǎng)的周大生（002867.SZ）。
5.歐菲科技強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)跑光學(xué)領(lǐng)域，指紋模組發(fā)展空間巨大（國(guó)信證券）
歐菲科技（002456.SZ）日前發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，公司預(yù)計(jì)2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收430.5億元，同比增長(zhǎng)27.4%；凈利潤(rùn)18.39億元，同比增長(zhǎng)123.64%，符合市場(chǎng)預(yù)期。公司資產(chǎn)負(fù)債率約為72%。國(guó)信證券分析，公司持續(xù)發(fā)揮在光學(xué)領(lǐng)域的龍頭優(yōu)勢(shì)，把握光學(xué)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)升級(jí)機(jī)遇，市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升，多攝模組出貨量占比進(jìn)一步提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化也帶動(dòng)公司盈利能力的提高，雙攝、三攝以及3D攝像頭模組產(chǎn)品持續(xù)滲透，帶動(dòng)公司利潤(rùn)持續(xù)上升。
然而，歐菲科技的指紋模組技術(shù)盈利能力同樣不容小覷。國(guó)盛證券指出，隨著光學(xué)指紋識(shí)別產(chǎn)業(yè)鏈的初步成熟，供應(yīng)鏈的進(jìn)一步完善，屏下指紋識(shí)別應(yīng)用規(guī)模將顯著擴(kuò)大，同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)OLED面板廠商的生產(chǎn)能力逐漸導(dǎo)入，目前只適用于OLED屏幕的光學(xué)式和超聲波式屏下指紋識(shí)別方案的成本將會(huì)逐漸下降，光學(xué)式屏下指紋識(shí)別方案的滲透率將進(jìn)一步提升。根據(jù)IHS Markit數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2018光學(xué)式指紋識(shí)別模組的出貨量將預(yù)計(jì)超過(guò)9000萬(wàn)顆；2019年繼續(xù)保持高速増長(zhǎng)，出貨量預(yù)計(jì)將超過(guò)1.75億顆；至2021年預(yù)計(jì)將超過(guò)2.8億顆，對(duì)光學(xué)指紋傳感器（CIS）的需求潛力巨大。
隨著指紋識(shí)別產(chǎn)品的滲透率持續(xù)提高，公司作為全球第一家量產(chǎn)電容式指紋模組供應(yīng)商，率先在全球范圍內(nèi)完成了全產(chǎn)業(yè)鏈整合，產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢(shì)和資源整合優(yōu)勢(shì)將得到進(jìn)一步有效發(fā)揮。在光學(xué)方案中，公司已成為國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商屏下指紋版本的模組主要供應(yīng)商，具備量產(chǎn)能力，獲得市場(chǎng)認(rèn)可，公司還拿下了華為Mate 20系列的屏下指紋等模組訂單，預(yù)計(jì)未來(lái)伴隨著需求釋放，公司將開(kāi)啟屏下指紋識(shí)別新一輪快速增長(zhǎng)。
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