特斯拉電動車 攝影/電池網(wǎng) 肖何
特斯拉在當?shù)貢r間周二（6月5日）召開了年度股東大會。公司表示目前所有 Model 3 生產(chǎn)線都達到了每日 500 輛的穩(wěn)定產(chǎn)量，“quite likely”在本月末實現(xiàn)周產(chǎn) 5000 輛的目標。第三條總裝生產(chǎn)線 2 周前安裝完畢，幫助實現(xiàn)這一目標。明年某一時間將達到周產(chǎn)萬輛。如果美國消費者現(xiàn)在預訂，可以 3-4 個月取車。明年進入更多國際市場，包括右舵車國家。
股東大會上，特斯拉披露了在中國上海建設美國以外首個工廠的計劃，與當?shù)卣恼勁蟹e極進行中，最快將于下個月達成協(xié)議并宣布。此外，歐洲工廠將于今年年底宣布。特斯拉CEO艾隆-馬斯克在大會上表示，與在美國的工廠不同，新的“無畏艦”（Dreadnought）工廠將同時生產(chǎn)電池和組裝車輛。
有分析認為特斯拉在汽車界的地位堪比蘋果在智能手機界的地位，2007年被稱為蘋果元年，伴隨著智能手機的普及，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈在A股培養(yǎng)了一大批諸如立訊精密、信維通信、歌爾股份、歐菲科技、奮達科技、德賽電池、安潔科技類的產(chǎn)業(yè)鏈牛股，WIND蘋果指數(shù)從最低的900多點，最高漲至11899點，漲幅超過12倍。
而電動汽車的市場規(guī)模遠超出智能手機的規(guī)模，隨著特拉斯中國工廠落地，國產(chǎn)化的逐步實現(xiàn)，將利好整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，特別是動力電池產(chǎn)業(yè)鏈。同時，一些優(yōu)秀的國產(chǎn)零部件供應商也有望進入到特斯拉的供應體系當中。
對于特斯拉加快推進中國工廠計劃，機構認為，股比放開政策、以及汽車關稅的下調均是催化因素，更重要的是外資對于中國市場的重視。
今年4月17日，國家發(fā)改委公布了放寬汽車行業(yè)的外資股份比例限制的時間表，其中新能源汽車外資股比限制將于今年取消。此前，政府規(guī)定外資車廠只能通過合資形式存在，且持股比例最高不能超過50%。
太平洋證券認為，2017年，全球新能源汽車總銷量超過了142萬輛，累計銷售突破了340萬輛。國內新能源汽車總銷售量77.7萬輛，新能源汽車累計銷量達到180萬輛，在全球累計銷量中超過50%，可以說，全球50%以上的新能源汽車市場處在中國，而且相對于目前的滲透率而言（乘用車市場滲透率不足3%），中國市場的增速將在未來5-10年仍保持高速增長。
數(shù)據(jù)顯示，自去年10月以來，新能汽車指數(shù)經(jīng)歷連續(xù)調整，下跌幅度接近30%。
鋰電池指數(shù)也累計下跌了近25%。
期間主要受到新能源汽車騙補事件影響，補貼審核從嚴以及補貼標準退潮令行業(yè)備受打擊。
梳理A股的上市公司發(fā)現(xiàn)，目前特斯拉概念股主要包括電池、配套零部件兩大快。
電池方面，國泰君安認為，特斯拉是高鎳鋰電池的代表（NCA），高鎳811及高鎳電解液符合行業(yè)發(fā)展的方向，預判今年是811電池的元年，今年的高鎳811類似于2016年三元、2017年的濕法隔膜，產(chǎn)業(yè)邏輯、爆發(fā)時點都有很強的相似性，2018年是811元年，明年將是普及適配大年，推薦811高鎳正極環(huán)節(jié)：杉杉股份、當升科技。規(guī)模優(yōu)勢外更需要高端添加劑配方，811更需要高品質電解液，首推新宙邦，電解液是行業(yè)競爭最充分的行業(yè)，市場格局已基本形成，其他電解液企業(yè)難以撼動新宙邦和天賜材料的市場地位，隨著811的發(fā)展，對電解液的要求提升，新宙邦在海外811配套電解液的出貨也將會成為國內811電解液的龍頭企業(yè)。
配套零部件方面，證券時報網(wǎng)全面梳理了目前機構關注的最純正的特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈公司：
旭升股份：方正證券認為，公司是特斯拉的核心鋁合金零部件供應商，主要配套ModelS、ModelX、Model3等車型。公司在對特斯拉原有傳動系統(tǒng)、動力系統(tǒng)等零部件供應的基礎上，提高了產(chǎn)品集成度，增加對特斯拉油泵、變速箱、電池組等成套零部件的供應。零部件輕量化是新能源汽車的趨勢，公司在特斯拉之外，目前已與蔚來、采埃孚、寧德時代、長城汽車、江淮汽車開始合作，順利打開中長期成長通道。
中鼎股份：5月23日，公司下屬子公司美國ACUSHNET近期收到客戶的通知，公司成為特斯拉新能源車型電池冷卻系統(tǒng)密封類產(chǎn)品的批量供應商。萬聯(lián)證券認為，此次成為特斯拉新能源車型電池冷卻系統(tǒng)密封類產(chǎn)品批量供應商（包括之前的沃爾沃“P319”純電動平臺項目和奇瑞捷豹路虎“L551”純電動平臺項目電池模組密封條產(chǎn)品的批量供應商）是對公司在新能源電池模組密封領域技術實力的進一步認可，由于特斯拉為全球新能源汽車龍頭制造商，能夠取到良好的示范效應，對公司未來進一步拓展新能源汽車業(yè)務將會產(chǎn)生積極的影響。
南山鋁業(yè)：財通證券認為，南山鋁業(yè)在國內汽車板領域率先取得突破，其他企業(yè)短期難以追趕。車身鋁板對加工工藝、精度和性能要求較高，就目前的國內汽車材料的現(xiàn)狀來看，主要的汽車板材供應商來自美國Alcoa、美國Novelis、加拿大Alcan和德國Hydro。而國內企業(yè)發(fā)展進度較為緩慢，公司作為鋁加工的領軍企業(yè)，率先在該領域取得突破，目前已通過多家汽車生產(chǎn)廠商產(chǎn)品認證，實現(xiàn)了國內市場與國外市場的批量供貨。至于國內同行，正在積極布局該領域，但是考慮到研發(fā)進度、建設進度、設備磨合、技術難度、人才等因素，預計五年內很難有其他企業(yè)構成實質性競爭；公司作為行業(yè)龍頭，優(yōu)先受益市場廣闊空間。假設特斯拉建廠年產(chǎn)100萬輛汽車，按照單車ABS用量500kg，需求量50萬噸，只考慮內板，也有30萬噸左右，假設南山鋁業(yè)的10萬噸產(chǎn)線滿產(chǎn)，預計每年可貢獻利潤10億，如果擴大產(chǎn)線至20萬噸，年利潤可達到20億，如果2020年汽車板業(yè)務能夠貢獻10億利潤，占比整個公司利潤30%，如果再加上其他高端制造業(yè)務，整體占比有望達到40%。特斯拉在中國建廠最受益的并不是鋰鈷等資源，而是特斯拉必須或者適宜在當?shù)夭少従哂谐杀緝?yōu)勢的產(chǎn)品，汽車鋁板和釹鐵硼算是兩個明星產(chǎn)品，如果考慮到單車用量價值，南山鋁業(yè)達到6000元以上，遠高于釹鐵硼（2000元/輛）。
中科三環(huán)：東北證券認為，公司是Model3永磁同步電機主力供應商，份額占比60%左右。看好公司在新能源汽車驅動電機領域的積極布局，預計未來Model3將拉動公司釹鐵硼磁材產(chǎn)銷1500噸，利潤增厚0.9億。
岱美股份：安信證券認為，公司公已取得了特斯拉ModelX、Model3和ModelS車型的遮陽板指定供貨單位資質，其中ModelX已經(jīng)量產(chǎn)供貨，預計年訂單銷售額為人民幣6500萬元，占公司2016年營業(yè)收入的2.37%，預計單車供應價值量或超過1000元。此外公司也取得了蔚來汽車有限公司ES8和ES6車型的遮陽板采購訂單，其中ES8車型預計年訂單銷售額為人民幣1000萬元，占公司2016年營業(yè)收入的0.36%。特斯拉和蔚來汽車分別是國內外新能源領域的代表型龍頭企業(yè)，公司產(chǎn)品順利進入其供應鏈體系，未來新能源車企的車型快速上量有望為公司貢獻可觀業(yè)績彈性。
三花智控：中泰證券認為，三花汽零專注于汽車空調及熱管理系統(tǒng)控制部件，在膨脹閥國內市占率超37%，全球市占率超16%，位居第二。公司自2010年開始為特斯拉供貨，目前是其多個熱管理系統(tǒng)零部件產(chǎn)品的一級供應商，單品價值量達1300~2000元。
永利股份：公司曾于2015年公告其子公司青島英東模塑科技的子公司青島英聯(lián)汽車飾件有限公司與特斯拉簽訂合作合同。海通證券認為，根據(jù)合同，特斯拉將青島飾件納入開發(fā)、供應產(chǎn)品、提供支持性服務的供應鏈。目前公司仍與特斯拉保持合作關系，但業(yè)務體量較小，未來若特斯拉在國內成功建廠，認為公司此塊業(yè)務有望快速放量。
聯(lián)創(chuàng)電子：東方證券認為，目前公司獲得特斯拉的車載鏡頭訂單，特斯拉一輛車搭載8顆攝像頭，隨著Model3量產(chǎn)，公司將直接受益于特斯拉的出貨量大幅提升。此外，公司也與國際Tier1汽車零部件供應商、國際知名ADAS芯片廠商建立合作關系。
天汽模：國金證券認為，公司為特拉斯提供了從模具產(chǎn)品到模具技術服務的轉變，模具技術服務具有較高的盈利能力，對公司業(yè)績有較好的貢獻。公司從產(chǎn)品制造向產(chǎn)品服務升級，不僅提升盈利能力，同時能夠增強與特斯拉的黏性，有利于公司后續(xù)提供更加多元化的產(chǎn)品或服務，從而深度受益特斯拉高成長，是特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈純正標的。
云海金屬：海通證券認為，公司鎂合金壓鑄件主要用于汽車方向盤骨架及其他零部件，部分產(chǎn)品供給特斯拉的一級供應商。當鎂價低于鋁價的1.5倍時，汽車部分部件將出現(xiàn)以鎂代鋁趨勢，《節(jié)能與新能源汽車技術路線圖》提出到2020年我國每輛汽車平均用鎂量達到15公斤，汽車年用鎂量預計將超過50萬噸。
上述個股中，目前，三花智控、聯(lián)創(chuàng)電子、永利股份、杉杉股份、岱美股份、南山鋁業(yè)等動態(tài)市盈率低于30倍，目前部分個股已公布2018年中報預告，聯(lián)創(chuàng)電子、永利股份、三花智控等中報預增。
電池網(wǎng)微信
