12月23日收盤，碳酸鋰主力合約大漲5.67%，突破12萬元大關(guān)，報120,360元/噸，較2025年6月低點5.84萬元/噸，大幅上漲超1倍。
在現(xiàn)貨市場中，12月23日，電池級碳酸鋰9.64-10.26萬元/噸，均價9.95萬元/噸，環(huán)比上一工作日上漲500元/噸。
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈全環(huán)節(jié)回暖
從最近一段市場表現(xiàn)來看，碳酸鋰期貨、現(xiàn)貨價格持續(xù)上行，連創(chuàng)新高，為進(jìn)一步強(qiáng)化市場風(fēng)險管理，12月23日晚間，廣期所發(fā)布多項風(fēng)控措施公告，涉及碳酸鋰等多個活躍品種，上調(diào)手續(xù)費、保證金、漲跌停板幅度及收緊交易限額等。自2025年12月25日交易時起，碳酸鋰期貨LC2605合約的交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之三點二，日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之三點二。
此外，近日，廣期所修改碳酸鋰期貨、期權(quán)業(yè)務(wù)細(xì)則、調(diào)整碳酸鋰期貨相關(guān)合約交易限額、新增碳酸鋰期貨指定交割廠庫，增加碳酸鋰期貨交割廠庫存放點標(biāo)準(zhǔn)倉單最大量，取消現(xiàn)有碳酸鋰期貨指定交割廠庫……從修、調(diào)、增、擴(kuò)、退等方面出手，為碳酸鋰期貨市場平穩(wěn)運行與產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力提升奠定基礎(chǔ)。
中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟/電池百人會理事長于清教在接受媒體采訪時表示，本輪鋰電池材料價格上漲，核心是“供減需增”共同驅(qū)動的結(jié)果。下游儲能、新能源汽車等領(lǐng)域需求持續(xù)超預(yù)期，尤其是海外儲能市場出現(xiàn)“爆單”；同時，供應(yīng)端出現(xiàn)主動收縮，進(jìn)一步從成本上形成了支撐。
SMM表示，此輪上漲主要基于鋰產(chǎn)業(yè)鏈上下游環(huán)節(jié)庫存處于低位運行，為價格提供了剛性支撐。
在此背景下，產(chǎn)業(yè)鏈針對明年的年度長協(xié)談判已成為各方博弈焦點。SMM分析，短期來看，庫存水平支撐價格底部，但價格能否持續(xù)上行，將取決于下游對高成本的接受能力，以及未來關(guān)鍵鋰資源項目復(fù)產(chǎn)的實際進(jìn)展。市場在強(qiáng)預(yù)期與弱現(xiàn)實的交織下，預(yù)計仍將維持高波動狀態(tài)。
電池網(wǎng)注意到，近期，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液等環(huán)節(jié)原材料價格全面上行，關(guān)鍵材料集中漲價疊加加工費上調(diào)預(yù)期，使電池企業(yè)面臨嚴(yán)峻成本壓力，部分鋰電企業(yè)漲價達(dá)15%。
鋰電產(chǎn)業(yè)迎來“超級周期”？
這波漲價是短期炒作還是長期趨勢？
在于清教看來，從當(dāng)前市場供需看，這輪漲價潮預(yù)計將延續(xù)至明年上半年。這有望推動行業(yè)競爭從單純的價格戰(zhàn)，轉(zhuǎn)向以技術(shù)、質(zhì)量和供應(yīng)鏈穩(wěn)定性為核心的“價值戰(zhàn)”，也呼應(yīng)了今年以來國家層面推動“反內(nèi)卷”的政策導(dǎo)向。
深層解析來看，漲價背后離不開需求端“儲能+新能源汽車”雙引擎爆發(fā)。
儲能領(lǐng)域，截至2025年9月底，我國新型儲能裝機(jī)規(guī)模超過1億千瓦，與“十三五”末相比增長超30倍，裝機(jī)規(guī)模占全球總裝機(jī)比例超過40%，已躍居世界第一。
與此同時，今年，全球儲能市場訂單呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。北京衛(wèi)藍(lán)新能源董事長俞會根在CCTV對話中發(fā)聲，“社會發(fā)展必然朝著智能化和電動化方向發(fā)展。所以隨著全球智能化和電動化發(fā)展，對于儲能，對于電池需求，它一定是往上走的。”
企業(yè)方面，今年我國已注冊10.04萬家儲能相關(guān)企業(yè)，超去年全年注冊水平。
儲能領(lǐng)域長期需求確定性強(qiáng)。根據(jù)2025年至2027年新型儲能發(fā)展目標(biāo)，預(yù)計三年內(nèi)全國新增裝機(jī)容量超過1億千瓦，2027年底達(dá)到1.8億千瓦以上，帶動項目直接投資約2500億元。研究機(jī)構(gòu)EVTank預(yù)測，到2030年全球儲能電池的出貨量將達(dá)到1550GWh。
新能源車領(lǐng)域，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，1-11月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成1490.7萬輛和1478萬輛，同比分別增長31.4%和31.2%；1-11月，國內(nèi)動力電池累計裝車量671.5GWh，累計同比增長42.0%。今年底，實施十年的新能源汽車購置稅免征政策迎來切換關(guān)鍵節(jié)點，銷量有望持續(xù)走高。
儲能市場鋰電池需求激增，疊加政策變動與年底消費旺季共振，推動新能源車訂單量顯著攀升，共同引爆“囤電”大戰(zhàn)。
12月17日，嵐圖汽車與寧德時代（300750）正式簽署十年長期深化合作協(xié)議。未來十年，雙方將圍繞新技術(shù)合作、產(chǎn)品供應(yīng)、品牌共建、全球市場協(xié)同等方面展開全方位深度協(xié)同，為嵐圖汽車動力電池的穩(wěn)定供應(yīng)和技術(shù)領(lǐng)先性提供長期保障，持續(xù)提升其在電池技術(shù)和供應(yīng)鏈安全領(lǐng)域的綜合競爭力。
有媒體報道稱，數(shù)家中國車企的采購人士集中到寧德時代總部銷售辦公室“堵門”，以期鎖定電池產(chǎn)能。
因電池供應(yīng)吃緊，此前，小鵬汽車董事長何小鵬在接受媒體采訪時也曾表示，“最近一兩周跟我們所有的電池廠商老板都喝過酒了！”。
SMM分析，從成本端看，2026年新能源車價格已不再具備無成本約束的持續(xù)下探空間，電池成本階段性上行將成為重要底部支撐因素。經(jīng)過2023–2024年的大幅回落后，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈價格已處于歷史偏低區(qū)間，部分環(huán)節(jié)甚至長期承壓運行。進(jìn)入2025年下半年以來，隨著鋰資源端出清逐步完成、鋰鹽價格觸底回升跡象顯現(xiàn)，同時正極材料、隔膜、電解液等環(huán)節(jié)在技術(shù)迭代放緩和行業(yè)集中度提升的背景下議價能力增強(qiáng)，電池成本下降趨勢明顯放緩。
展望2026年，SMM認(rèn)為，在新能源車銷量持續(xù)增長、儲能需求同步放量的情況下，電池廠排產(chǎn)維持高位，疊加部分原材料價格存在向上修復(fù)預(yù)期，整包電池成本大概率呈現(xiàn)低位企穩(wěn)、溫和回升的態(tài)勢。這意味著，車企繼續(xù)通過壓縮電池成本來支撐大幅整車降價的空間已明顯收窄，尤其對電池成本占比更高的中低端車型影響更為顯著。
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