上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入:14.28億元，同比增長(zhǎng):15.81%
上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)：9563.13萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)：53.37%
德賽電池[-1.63% 資金 研報(bào)](000049)公司近日披露2013年半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.28億元，同比增長(zhǎng)15.81%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.16億元，同比增長(zhǎng)48.32%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9563.13萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)53.37%，基本每股收益0.52元。
穿越周期的成長(zhǎng)股
報(bào)告期內(nèi)，德賽電池繼續(xù)保持了與主要客戶的良好合作關(guān)系，小型電源管理系統(tǒng)在高端客戶中的主力供應(yīng)商地位進(jìn)一步提高；中型電源管理系統(tǒng)積極拓展電動(dòng)工具領(lǐng)域客戶，同時(shí)把握筆記本電池由傳統(tǒng)電芯向聚合物電芯轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)，跟進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)；電池封裝業(yè)務(wù)成功開(kāi)發(fā)了新的國(guó)內(nèi)智能手機(jī)客戶，并積極開(kāi)拓新的國(guó)際客戶，取得了良好效果。
平安證券分析師盧山指出，德賽電池上半年業(yè)績(jī)符合預(yù)期。在手機(jī)電池方面，公司在蘋(píng)果等高端客戶的主力供應(yīng)商地位進(jìn)一步提升。公司完成了蘋(píng)果外三星、谷歌、亞馬遜等國(guó)際一線巨頭的布局，未來(lái)將充分受益于智能終端的高成長(zhǎng)。手機(jī)之外，平板電腦、筆記本乃至谷歌眼鏡等多種可穿戴設(shè)備電池都將成為公司未來(lái)的成長(zhǎng)動(dòng)力，長(zhǎng)期前景光明。
業(yè)務(wù)布局完善，相信公司有望成為穿越電子景氣周期的長(zhǎng)期成長(zhǎng)股。盧山認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，電池的低容量已經(jīng)成為消費(fèi)電子產(chǎn)品發(fā)展的桎梏，未來(lái)創(chuàng)新必然層出不窮，公司憑借著在鋰電池行業(yè)的多年積累，有望從行業(yè)進(jìn)步中充分受益。
兩基金調(diào)研后買(mǎi)入
二季度中，德賽電池吸引了眾多機(jī)構(gòu)投資者實(shí)地調(diào)研，其中易方達(dá)基金、交銀施羅德基金調(diào)研后便出手建倉(cāng)。中報(bào)顯示，易方達(dá)科訊[-1.02%]基金加倉(cāng)68萬(wàn)股，繼續(xù)穩(wěn)坐機(jī)構(gòu)持股榜第一位。易方達(dá)積極成長(zhǎng)[-0.33%]則新進(jìn)買(mǎi)入334萬(wàn)股，躋身第三大流通股東。此外，交銀施羅德系旗下三只基金攜手建倉(cāng)，交銀施羅德成長(zhǎng)[-1.13%]、交銀施羅德精選[-1.20%]、交銀施羅德藍(lán)籌[-1.72%]合計(jì)建倉(cāng)747萬(wàn)股，看好態(tài)度可見(jiàn)一斑。總體來(lái)看，機(jī)構(gòu)投資者換手積極，看好者積極買(mǎi)入態(tài)度不改。
申銀萬(wàn)國(guó)[-1.20%]證券分析師張騄認(rèn)為，目前電池已經(jīng)成為移動(dòng)消費(fèi)電子產(chǎn)品最大的性能瓶頸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)對(duì)功能的需求。對(duì)于電池產(chǎn)業(yè)而言，在現(xiàn)有的技術(shù)格局難以突破的背景下，電池市場(chǎng)增長(zhǎng)速度可望超越下游消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)。預(yù)計(jì)2013年-2015年每股收益分別為1.61元、2.64元、3.79元。考慮到公司目前在消費(fèi)電子產(chǎn)品及客戶的優(yōu)秀布局，看好公司的持續(xù)成長(zhǎng)能力，6-12個(gè)月合理估值水平為2014年35倍，對(duì)應(yīng)股價(jià)為92.57元，維持“買(mǎi)入”的投資評(píng)級(jí)。
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