3月22日，上海證券交易所官網(wǎng)公布科創(chuàng)板首批受理上市申請(qǐng)的9家企業(yè)名單，寧波容百新能源科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“容百科技”）位列其中，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券，擬發(fā)行不超過4500萬股，融資金額為16億元。
根據(jù)招股說明書顯示，容百科技成立于2013年9月，注冊(cè)資金3.98億元，經(jīng)營(yíng)范圍為鋰電池材料、動(dòng)力電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)，主要產(chǎn)品包括NCM523、NCM622、NCM811、NCA等系列三元正極材料及其前驅(qū)體。三元正極材料主要用于鋰電池的制造，并主要應(yīng)用于新能源汽車動(dòng)力電池、儲(chǔ)能設(shè)備和電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。公司與寧德時(shí)代、比亞迪、LG 化學(xué)、天津力神、孚能科技、比克動(dòng)力等國(guó)內(nèi)外主流鋰電池廠商建立了良好的合作關(guān)系，并通過持續(xù)的技術(shù)優(yōu)化和產(chǎn)品迭代穩(wěn)定與深化客戶合作。
2018年該公司營(yíng)業(yè)收入30.4億，同比增長(zhǎng)62%，凈利潤(rùn)2.1億，同比大幅增長(zhǎng)675%。
基于公司 2018年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.41億元，并結(jié)合報(bào)告期內(nèi)的外部股權(quán)融資情況、可比A股上市公司二級(jí)市場(chǎng)估值情況，公司選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》2.1.2 條款的第四項(xiàng)上市標(biāo)準(zhǔn)，即預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元。
招股書顯示，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將投入2025動(dòng)力型鋰電材料綜合基地（一期）以及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
從公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況來看，主要為三元正極材料、前驅(qū)體以及其他部分，其中三元正極材料占絕對(duì)比重，2018年占收入構(gòu)成比例高達(dá)87.9%。
招股說明書表示，近年來，受益于新能源汽車的旺盛需求，特別是新能源汽車對(duì)更高續(xù)航里程的需求，三元正極材料的市場(chǎng)規(guī)模迎來爆發(fā)性增長(zhǎng)。借助于技術(shù)領(lǐng)先形成的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，公司成功進(jìn)入國(guó)內(nèi)外主流鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)商體系，報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，2016至2018年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到84%。
公司憑借在單晶與高鎳三元正極材料領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，目前已躋身世界三元正極材料的第一梯隊(duì)。其中，公司的NCM811產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)率先應(yīng)用于新能源汽車，NCM811 的產(chǎn)品技術(shù)與生產(chǎn)規(guī)模均處于全球領(lǐng)先地位。
2015年，容百科技曾透露，計(jì)劃于2018年前后登陸資本市場(chǎng)。當(dāng)年，公司引入2億元A輪融資。2017年6月，其完成10億元的B輪融資；2018年3月，又完成13.9億元C輪融資，投資方包括金沙江資本、陽(yáng)光保險(xiǎn)、長(zhǎng)江證券、云暉資本、上海自貿(mào)區(qū)基金等。完成C輪融資后，容百科技估值已過百億元。
容百科技由北京容百投資控股有限公司控股，旗下?lián)碛形寮铱毓勺庸荆植课挥诒本⒑薄①F州、韓國(guó)忠州等地。此外，容百科技也參股了韓國(guó)TMR株式會(huì)社。
容百科技創(chuàng)始人白厚善，同時(shí)也是鋰電池正極材料企業(yè)當(dāng)升科技（300073.SZ）的創(chuàng)始人。其總裁劉相烈是韓國(guó)鋰電正極材料的國(guó)家級(jí)專家，曾在三星SDI和L&F正極材料公司任職。2011-2013年，其先后創(chuàng)辦韓國(guó)EMT、韓國(guó)載世能源株式會(huì)社、韓國(guó)TMR株式會(huì)社等。
從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，白厚善也是容百科技的實(shí)際控制人，通過控制公司股東上海容百、容百管理、容百發(fā)展、容百科投及遵義容百合伙合計(jì)控制公司 42.05%股權(quán)。此外，白厚善擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、重大決策等具有實(shí)際的控制力。
該公司共有38名股東，第一大股東為上海容百新能源投資企業(yè)，持股比例為32.39%。至少7家上市公司涉及其中，包括兆馳股份（002429）、卓翼科技（002369）、格林美（002340）、銀億股份（000981）、長(zhǎng)江傳媒（600757）、沙鋼股份（002075）、森霸傳感（300701）。
例如，兆馳股份是深圳甲子普正多策略股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（簡(jiǎn)稱“甲子普正”）的第三大股東，而甲子普正參股上海容百新能源投資企業(yè)（有限合伙），即容百科技的第一大股東。
還有多家上市公司曾公開表示與容百科技相關(guān)。
卓翼科技曾在互動(dòng)平臺(tái)表示，目前寧波容百新能源IPO上市工作仍在進(jìn)行中，公司通過全資子公司深圳翼飛投資持有寧波容百0.47%的股權(quán)。
森霸傳感1月25日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司投資的深圳南山架橋卓越智能裝備投資合伙企業(yè)（有限合伙）為定位智能裝備的專門基金，該基金有參股寧波容百新能源科技股份有限公司。
針對(duì)有投資者提問銀億股份是否投資容百科技，銀億股份也在互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)稱，容百科技為公司參股的上海金浦臨港智能科技股權(quán)投資基金的投資項(xiàng)目。
此外，在招股說明書中，容百科技還用了較大篇幅提示風(fēng)險(xiǎn)，主要包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理及內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)。
技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)中包括行業(yè)技術(shù)路線變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、新技術(shù)和新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、核心技術(shù)泄密與人員流失風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)需求波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、下游客戶相對(duì)集中的風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績(jī)存在季節(jié)性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量問題風(fēng)險(xiǎn)以及原材料供應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。
2016 年、2017 年及 2018 年，公司前五大客戶銷售金額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 60.40%、61.28%和 52.79%。報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)前五大客戶的銷售占營(yíng)業(yè)收入的比例相對(duì)較高，主要系由于公司客戶多為新能源鋰電池行業(yè)龍頭企業(yè)，且下游動(dòng)力電池與新能源汽車行業(yè)的集中度較高，導(dǎo)致公司客戶相對(duì)集中。若未來公司主要客戶經(jīng)營(yíng)情況不利，降低對(duì)公司產(chǎn)品的采購(gòu)，出現(xiàn)貨款回收逾期、銷售毛利率降低等問題，將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。
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