新能源汽車發(fā)展日益受到重視，而充電樁基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)由于投入大、回報(bào)慢成為新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“攔路虎”。中科招商投資管理集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)單祥雙在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，中科招商正在與比亞迪合作，在全國(guó)各地開展充電樁設(shè)施建設(shè)。
業(yè)內(nèi)人士指出，國(guó)家對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的重視程度日益提高，各地也相繼公布充電樁建設(shè)計(jì)劃，但是資金問題嚴(yán)重影響了建設(shè)進(jìn)度。中科招商此舉有望推動(dòng)我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
形成資金杠桿效應(yīng)
據(jù)介紹，雙方將在深圳前海成立總額10億元的中科比亞迪新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資基金，同時(shí)在香港成立總額5億元港幣的新能源汽車投資基金。在深圳前海設(shè)立的基金為同時(shí)具有母基金和并購(gòu)?fù)顿Y性質(zhì)的股權(quán)投資基金，重點(diǎn)在各地建設(shè)充電樁基礎(chǔ)設(shè)施；在香港設(shè)立的投資基金將在全國(guó)有條件的城市引導(dǎo)發(fā)起成立城市新能源汽車子基金，圍繞新能源汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，幫助比亞迪夯實(shí)新能源汽車產(chǎn)業(yè)。
隨著企業(yè)的發(fā)展，資金問題成為瓶頸。上市公司通過(guò)定向增發(fā)等方式進(jìn)行再融資，獲得資金的同時(shí)，通常會(huì)導(dǎo)致大股東、實(shí)際控制人的持股比例降低，致使話語(yǔ)權(quán)減弱。正是出于這種考慮，不少上市公司參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金。近來(lái)就有山水文化、齊心文具、合興包裝等多家上市公司宣布設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金。這些公司成立并購(gòu)基金主要是為了拓展產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)施并購(gòu)。
以中科比亞迪新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資基金為例，單祥雙向中國(guó)證券報(bào)記者詳述了對(duì)比亞迪資金的放大作用。該基金設(shè)立的注冊(cè)資本金是10億元，比亞迪出資10%，也就是1億元，另外9億元的資金由中科招商募集。作為母基金，該基金將在比亞迪布局新能源汽車的城市設(shè)立子基金，母基金作為牽引資金最多投5%，按照這一比例計(jì)算，子基金總規(guī)模將達(dá)到200億元。也就是說(shuō)，比亞迪投入1億元資本，將會(huì)放大到200億元的規(guī)模，資金被放大200倍。
在單祥雙看來(lái)，充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是制約我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)主要瓶頸，而對(duì)于比亞迪來(lái)說(shuō)，依靠目前的資金投入在全國(guó)各地布局充電樁建設(shè)存在困難。雖然長(zhǎng)期前景看好，但是充電樁建設(shè)時(shí)間長(zhǎng)、投入見效慢。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，由于短期投入大，回報(bào)慢，拖累上市公司業(yè)績(jī)，不利于上市公司市值管理。而中科招商追求的是中長(zhǎng)線穩(wěn)健良好收益，雙方出發(fā)點(diǎn)的契合促成了此次合作。
目前，國(guó)務(wù)院已經(jīng)批復(fù)了88個(gè)新能源汽車試點(diǎn)城市，中科招商計(jì)劃利用三到五年時(shí)間，首先在這88個(gè)試點(diǎn)城市進(jìn)行充電設(shè)施布局，未來(lái)將拓展到更多城市。單祥雙表示，與比亞迪合作還會(huì)進(jìn)一步探討，解決推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的其他問題，有可能會(huì)合資成立新基金。
助力比亞迪發(fā)展
中科招商“三基工程”理念，以及雄厚的資金實(shí)力，成為此次與比亞迪合作的優(yōu)勢(shì)。中科招商2013年推出“三基工程”發(fā)展戰(zhàn)略，即設(shè)基金、建基地、興基業(yè)。單祥雙表示，“設(shè)基金”解決資本支持的問題，“建基地”解決平臺(tái)問題，“興基業(yè)”解決產(chǎn)業(yè)配套和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問題。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，尤其是高成長(zhǎng)公司，與股權(quán)基金進(jìn)行合作可以吸引社會(huì)資本支持上市公司創(chuàng)新發(fā)展，本身這種合作就給資本市場(chǎng)留下想象空間。上市公司的增長(zhǎng)空間打開后，市值也得到資本市場(chǎng)的認(rèn)可，從而促進(jìn)公司發(fā)展，形成良性循環(huán)。
中科招商目前已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)管理人民幣股權(quán)基金規(guī)模最大的投資機(jī)構(gòu)，受托管理的基金超過(guò)100只，現(xiàn)金投資能力超過(guò)600億元。即使在資本市場(chǎng)低迷的2012年，中科招商集團(tuán)仍新增基金規(guī)模150億元。中科招商擁有6000余家遍布各產(chǎn)業(yè)的實(shí)業(yè)企業(yè)LP集群，匯集了超過(guò)10萬(wàn)項(xiàng)發(fā)明創(chuàng)新成果。中科招商投資企業(yè)覆蓋多個(gè)行業(yè)，形成龐大的產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢(shì)和項(xiàng)目資源優(yōu)勢(shì)。
單祥雙表示，中科招商投資人隊(duì)伍龐大，經(jīng)過(guò)PE行業(yè)此次調(diào)整后，投資人在選擇項(xiàng)目投資的時(shí)候更加理性和成熟，不再盲目追求暴利，轉(zhuǎn)變?yōu)樽非箝L(zhǎng)期穩(wěn)健的可持續(xù)性收益。這些投資人很看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景，也看好充電設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。單祥雙認(rèn)為，充電樁建設(shè)是城市基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，具有公共事業(yè)屬性，新能源汽車基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)必須依靠政府推動(dòng)，需要市場(chǎng)參與。也可以說(shuō)政府引導(dǎo)，市場(chǎng)主導(dǎo)，引導(dǎo)社會(huì)資本構(gòu)建起新能源汽車充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，這是發(fā)展的方向。
市場(chǎng)前景廣闊
根據(jù)工信部發(fā)布的2014年1-5月汽車工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況統(tǒng)計(jì)，5月國(guó)內(nèi)新能源汽車生產(chǎn)3770輛，同比增長(zhǎng)98.32%。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，5月全國(guó)汽車產(chǎn)銷分別為197.58萬(wàn)輛和191.12萬(wàn)輛，產(chǎn)銷環(huán)比分別下降4.44%和4.64%；同比分別增長(zhǎng)10.97%和8.50%。有分析指出，新能源汽車正在迎來(lái)爆發(fā)期，隨著新能源汽車在私人市場(chǎng)領(lǐng)域的開拓，未來(lái)產(chǎn)銷將有望繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，新能源汽車已經(jīng)成為中國(guó)汽車行業(yè)增長(zhǎng)的新引擎。
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