圖片來源：常州發(fā)布
1月4日晚間，龍蟠科技（603906）發(fā)布公告，公司控股子公司常州鋰源新能源科技有限公司（簡稱“常州鋰源”）擬與江蘇省金壇華羅庚高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會簽署《高性能鋰電池正極材料項目合作協(xié)議》及《高性能鋰電池正極材料項目合作補充協(xié)議》，項目擬由常州鋰源的全資子公司鋰源（江蘇）科技有限公司在江蘇省金壇華羅庚高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)投資建設(shè)研發(fā)中心及年產(chǎn)24萬噸高壓實磷酸鐵鋰生產(chǎn)基地，項目計劃總投資不超過20億元。
公告顯示，該生產(chǎn)基地分兩期實施，其中一期計劃建設(shè)12萬噸，計劃于2026年一季度啟動建設(shè)，2026年三季度竣工投產(chǎn)，常州鋰源將根據(jù)市場情況適時啟動二期項目建設(shè)。
此外，電池網(wǎng)還注意到，就在11天前（2025年12月24日），龍蟠科技還官宣，擬擴大四川遂寧磷酸鐵鋰三期項目規(guī)劃年產(chǎn)能，由6.25萬噸/年提升至10萬噸/年，預計2026年5月達到預定可使用狀態(tài)。此前，四川遂寧一期項目2.5萬噸/年產(chǎn)能和二期項目6.25萬噸/年產(chǎn)能均已建成投產(chǎn)。
但值得一提的是，磷酸鐵鋰行業(yè)博弈加劇！在湖南裕能（301358）、萬潤新能（688275）、德方納米（300769）和安達科技（920809）官宣減產(chǎn)檢修后，龍蟠科技也于2025年12月29日官宣，常州鋰源磷酸鐵鋰產(chǎn)線已超負荷運轉(zhuǎn)，為確保生產(chǎn)線安全穩(wěn)定高效運行，自2026年1月1日起，將對部分產(chǎn)線進行減產(chǎn)檢修，預計檢修時間一個月，預計減少磷酸鐵鋰產(chǎn)量5000噸左右。
業(yè)內(nèi)人士指出，在需求旺盛的背景下，磷酸鐵鋰“半壁江山”集體減產(chǎn)挺價，是在多重壓力下的集體自救與博弈。自2025年下半年以來，主要原材料價格持續(xù)上漲，但磷酸鐵鋰的銷售價格卻無法同步傳導，導致行業(yè)陷入大面積虧損。
不過，中信證券分析認為，磷酸鐵鋰行業(yè)盈利有望迎來周期性的拐點。需求端，動力領(lǐng)域鐵鋰滲透率的進一步提升以及儲能的高景氣度帶來需求的快速增長，測算2026年全球磷酸鐵鋰正極材料出貨量有望達到525萬噸，同比增長36%；供給端，預計2026年增長有限，整體稼動率有望進一步提升，其中高端品仍較為緊缺。當前鐵鋰盈利能力處于周期底部，伴隨供需結(jié)構(gòu)改善有望迎來修復空間，產(chǎn)品高端化、出海趨勢的進一步明確有望為頭部企業(yè)帶來超額利潤。
一位磷酸鐵鋰行業(yè)資深從業(yè)者表示，當前市場所謂的產(chǎn)能過剩，其實特指普通動力型磷酸鐵鋰產(chǎn)品。與之形成鮮明對比的是，在儲能和大圓柱電池這兩大細分領(lǐng)域，具備高壓實、長循環(huán)特性的高端磷酸鐵鋰正處于需求旺盛的狀態(tài)。這類產(chǎn)品不僅技術(shù)門檻高，能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定量產(chǎn)的企業(yè)也屈指可數(shù)，相關(guān)訂單更是已經(jīng)排到了2026年一季度之后。
從龍蟠科技接連擴產(chǎn)的動作來看，其背后也同樣來源于訂單的大力支撐。據(jù)電池網(wǎng)此前統(tǒng)計，2025年以來，龍蟠科技已拿下逾675億元訂單，合作單位包括Sunwoda、楚能新能源、寧德時代、Eve Energy、Blue Oval等。
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