“金九銀十”在新能源汽車產(chǎn)業(yè)中再度得到驗證。
據(jù)中汽協(xié)最新數(shù)據(jù)，10月，國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成177.2萬輛和171.5萬輛，同比分別增長21.1%和20%，其中，新能源汽車月度新車銷量首次超過了汽車新車總銷量的50%，達(dá)51.6%。
由于新能源動力與儲能市場優(yōu)于預(yù)期，在需求刺激下，10月電池材料廠商生產(chǎn)積極，整體開工率維持高位，部分頭部材料廠出現(xiàn)滿負(fù)荷甚至超負(fù)荷生產(chǎn)，且碳酸鋰、六氟磷酸鋰、VC等關(guān)鍵材料價格持續(xù)上漲。據(jù)多家機構(gòu)調(diào)研結(jié)果得知，儲能電芯廠暫時還未有減量的趨勢，行業(yè)景氣度高，后續(xù)材料產(chǎn)量預(yù)計仍將繼續(xù)維持正增長。
不過，當(dāng)前行業(yè)尚未走出“產(chǎn)能過剩”與“價格內(nèi)卷”的陰云，電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈投資擴產(chǎn)的趨勢仍在不斷發(fā)展變化。2025年四季度開局，產(chǎn)業(yè)鏈投資擴產(chǎn)的邏輯正加快從“拼產(chǎn)能”轉(zhuǎn)向“拼技術(shù)”。
據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計，10月，我國電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈新官宣或簽約投資擴產(chǎn)項目共計28個，有23個公布了具體投資金額，總計投資額約377.98億元，其中，大部分投資額流向了電池制造、新型電池材料等項目。數(shù)據(jù)背后，暗流涌動，頭部企業(yè)與創(chuàng)新勢力的投資步伐再次提速。
巨頭“穩(wěn)地盤”
從10月的投資數(shù)據(jù)來看，頭部企業(yè)的產(chǎn)能布局更趨理性與精準(zhǔn)。
10月最大的一筆單體投資來自中創(chuàng)新航與零跑汽車，雙方在浙江金華布局的中凌新能源動力電池智能制造基地項目總投資高達(dá)75億元。該項目的投資是車企與電池廠深度綁定的又一范本，同時也顯示出在整車降本壓力下，通過合資建廠鎖定優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能已成為主流選擇。
同時，10月，中創(chuàng)新航還在山東棗莊簽約落戶新能源基地，未來將加大在動力電池、儲能電池等領(lǐng)域的投資布局。
另外，寧德時代在山東濟寧投資建設(shè)的山東時代新能源電池產(chǎn)業(yè)基地項目二期迎來擴建，投資額達(dá)35.45億元。今年以來，寧德時代國內(nèi)多個基地均有大幅擴產(chǎn)動作，同時也正在加快海外項目建設(shè)，在行業(yè)普遍縮減開支的當(dāng)下，寧王逆勢擴產(chǎn)，既是對未來市場份額的自信，也是對高端優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的持續(xù)加碼。
而欣旺達(dá)則在10月宣布再度加碼泰國，投資34.19億元建設(shè)綠色能源鋰電池工廠二期項目，規(guī)劃總產(chǎn)能17.4GWh。在歐美貿(mào)易壁壘日益高筑的背景下，東南亞正成為中國電池企業(yè)出海的首選“橋頭堡”。欣旺達(dá)的這一動作，既是規(guī)避地緣政治風(fēng)險的戰(zhàn)術(shù)動作，也是跟隨下游車企出海、完善全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的戰(zhàn)略布局。
值得一提的是，欣旺達(dá)也正在深度綁定車企。10月13日，山東理想汽車電池有限公司成立，注冊資本3億元，由欣旺達(dá)和理想汽車50:50合資成立，該項目在理想內(nèi)部被視為真正的自研電池項目。日前，在三季度財報會議上，理想汽車總裁馬東輝對外透露，明年，理想將量產(chǎn)自主品牌5C電池，通過自研技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的落地，進(jìn)一步強化電池的安全性能，然后升級用戶的補能體驗。
在正極材料端，富臨精工在四川德陽投資40億元建設(shè)高壓密磷酸鐵鋰項目。盡管磷酸鐵鋰面臨產(chǎn)能過剩爭議，但高性能、高壓實密度的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品依然供不應(yīng)求，頭部企業(yè)正通過技術(shù)升級淘汰落后產(chǎn)能。
據(jù)悉，今年富臨精工從事正極材料業(yè)務(wù)的控股子公司江西升華以增資擴股的方式引入寧德時代，寧德時代取得江西升華18.7387%的股權(quán)。此次擴產(chǎn)，或許也是為了滿足寧德時代的產(chǎn)能訂單需求。
在結(jié)構(gòu)件與輔材領(lǐng)域，配套設(shè)施的完善也在同步進(jìn)行，力翔科技在安徽安慶投資20億元建設(shè)電池結(jié)構(gòu)件產(chǎn)業(yè)園；德福科技在江西九江投資10億元研發(fā)生產(chǎn)特種銅箔……
另外，隨著首批新能源汽車動力電池退役潮的到來，電池回收繼續(xù)保持熱度。10月，華盛聯(lián)贏攜手森特瑞在湖北荊門投資10.6億元建設(shè)年產(chǎn)5萬噸鋰電回收負(fù)極材料項目；奧瑟姆科技在江蘇南通投資5億元打造機動車回收拆解和鋰電池資源化利用項目……
浙江華友循環(huán)科技有限公司總經(jīng)理鮑偉在近日ABEC 2025論壇演講時曾提到，目前，國內(nèi)回收賽道已擠進(jìn)18.3萬家企業(yè)，六成以上成立不足三年，產(chǎn)能泡沫隱現(xiàn)。自2024年以來，鋰電回收利用政策進(jìn)一步加嚴(yán)，規(guī)范條件企業(yè)要求進(jìn)一步提高，梯次利用場景進(jìn)一步收窄，“國家隊”正式進(jìn)入鋰電回收領(lǐng)域，鋰電回收產(chǎn)業(yè)法治化發(fā)展進(jìn)一步加速。同時，“白名單”暫停與“許可制”醞釀，進(jìn)一步提高了行業(yè)準(zhǔn)入門檻，推動資源向優(yōu)勢企業(yè)集中。
新秀“搶風(fēng)口”
如果說巨頭繼續(xù)加碼產(chǎn)能是修筑護城河，那么細(xì)分領(lǐng)域的玩家們則是在不斷尋找突圍的方向。10月，除液態(tài)電池項目外，投資熱度最高的當(dāng)屬固態(tài)電池技術(shù)與新型負(fù)極材料項目，這也標(biāo)志著電池新能源產(chǎn)業(yè)正式進(jìn)入以技術(shù)迭代為核心驅(qū)動力的“下半場”。
據(jù)央視新聞報道，近日，國內(nèi)已建成首條大容量全固態(tài)電池產(chǎn)線，目前正在小批量測試生產(chǎn)。該產(chǎn)線由廣汽集團建成，并在行業(yè)內(nèi)率先具備了60安時以上車規(guī)級全固態(tài)電池的批量量產(chǎn)條件。
從市場進(jìn)展來看，固態(tài)電池從樣品驗證到裝車試驗的落地節(jié)奏正不斷加快。隨著技術(shù)與工藝持續(xù)突破，2026-2027年迎來規(guī)模化裝車試驗集中窗口期，2030年實現(xiàn)商業(yè)化，已成為行業(yè)共識。而這一趨勢也在10月的投資中體現(xiàn)得淋漓盡致。當(dāng)月，涉及固態(tài)、半固態(tài)電池及材料的項目多達(dá)5個，且為實質(zhì)性的制造項目。
三維電池在江西余干投資17億元建設(shè)2GWh固態(tài)電池智能制造項目；金龍羽在廣東惠州投入12億元加碼新能源固態(tài)電池材料；德清太鑫則在浙江湖州布局鋰電池電芯、鈉電芯及固態(tài)電芯項目；金西科技在江蘇金壇布局MOF基半固態(tài)電池功能涂覆隔膜等多個前沿項目；當(dāng)升科技同樣在江蘇金壇推進(jìn)固態(tài)電解質(zhì)材料產(chǎn)業(yè)化項目……
這一連串的投資動作表明，固態(tài)電池正加速剝離“實驗室產(chǎn)品”的標(biāo)簽。隨著半固態(tài)電池在部分高端車型上的裝車應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)鏈上下游對于固態(tài)電池商業(yè)化前景的信心顯著增強，正爭分奪秒地構(gòu)建供應(yīng)鏈體系。
此外，天目先導(dǎo)在浙江舟山豪擲40億元建設(shè)新一代高端硅碳負(fù)極項目；蒼海禾能也在浙江溫州投資2億元建設(shè)硅碳負(fù)極材料項目。在傳統(tǒng)的石墨負(fù)極逼近理論性能極限的當(dāng)下，硅碳負(fù)極被視為下一代電池技術(shù)的“必爭之地”。天目先導(dǎo)的大額下注或許也預(yù)示著硅碳負(fù)極將在未來迎來大規(guī)模的市場放量。
近期，EVTank在《中國硅基負(fù)極行業(yè)發(fā)展白皮書（2025年）》表示，2024年全球硅基負(fù)極材料出貨量達(dá)到4萬噸，預(yù)計2025年全年將超過7萬噸，同比增長76%。展望2030年，預(yù)計全球硅基負(fù)極材料出貨量將達(dá)到60萬噸。
從技術(shù)路線來看，目前硅基負(fù)極材料仍以硅氧為主，白皮書數(shù)據(jù)顯示，2024年硅氧負(fù)極材料出貨量占全部硅基負(fù)極材料的比例高達(dá)70%以上，而CVD新型氣相硅碳負(fù)極出貨量占比僅為20%左右。從產(chǎn)業(yè)化布局來看，以天目先導(dǎo)、碳一鋰宸、蘭溪致德和硅寶科技等創(chuàng)業(yè)企業(yè)和跨界企業(yè)基本以硅碳路線為主，而傳統(tǒng)的負(fù)極材料企業(yè)如貝特瑞、杉杉、中科星城等在之前硅氧技術(shù)的技術(shù)上也在轉(zhuǎn)型CVD新型氣相硅碳技術(shù)。
另外，EVTank表示純硅和鋰金屬負(fù)極等新型負(fù)極材料也將在未來5年內(nèi)迎來從實驗室走向中試并逐步實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。
可以看到，當(dāng)前電池新能源行業(yè)資金不再盲目涌向同質(zhì)化的低端產(chǎn)能，而是精準(zhǔn)流向了固態(tài)電池、硅碳負(fù)極、高壓密磷酸鐵鋰等未來路線的技術(shù)高地。量的增長在放緩，但質(zhì)的飛躍在加速。
結(jié)語：
對于當(dāng)前的行業(yè)而言，冬天的寒意或許尚未完全消散，但技術(shù)創(chuàng)新的春雷已不斷炸響。在這場漫長的淘汰賽中，擁有核心技術(shù)迭代能力和全球化布局視野的企業(yè)，正在為未來繼續(xù)領(lǐng)跑積蓄力量；同時，風(fēng)起云涌的創(chuàng)新型初創(chuàng)企業(yè)也在為行業(yè)向上生長聚力賦能。
一邊是市場需求的不斷增長，一邊是企業(yè)供給的持續(xù)放量，如何穩(wěn)步擴產(chǎn)以滿足市場需求的同時保障多元化穩(wěn)定供應(yīng)，又如何在規(guī)模生產(chǎn)與技術(shù)革新的發(fā)展機遇中找到平衡點，這是每個電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)都應(yīng)深入思考的重要課題。
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