據(jù)中國(guó)貿(mào)易救濟(jì)信息網(wǎng)消息，5月20日，美國(guó)商務(wù)部發(fā)布公告，對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的活性陽(yáng)極材料（Active Anode Material）作出反補(bǔ)貼初裁，初步裁定湖州凱金新能源科技有限公司（Huzhou Kaijin New Energy Technology Corp., Ltd.）和Shanghai Shaosheng Knitted Sweat因未參與應(yīng)訴，稅率均為712.03%、松下電器全球采購(gòu)（中國(guó)）有限公司（Panasonic Global Procurement China Co., Ltd.）/松下電器（中國(guó)）有限公司（Panasonic Corporation of China）和中國(guó)其他生產(chǎn)商/出口商的稅率均為6.55%。
美國(guó)商務(wù)部預(yù)計(jì)將于2025年9月29日作出反補(bǔ)貼終裁。本案主要涉及美國(guó)海關(guān)編碼2504.10.5000和3801.10.5000項(xiàng)下產(chǎn)品。
根據(jù)媒體報(bào)道，美國(guó)商務(wù)部初步裁定中國(guó)關(guān)鍵電池組件存在補(bǔ)貼，認(rèn)為中國(guó)活性陽(yáng)極材料生產(chǎn)商獲得高額政府補(bǔ)貼，為后續(xù)加征反補(bǔ)貼關(guān)稅鋪平道路。
報(bào)道顯示，美國(guó)石墨生產(chǎn)商是請(qǐng)求調(diào)查的請(qǐng)?jiān)阜街唬麄円笳{(diào)查中國(guó)的大規(guī)模政府補(bǔ)貼是否人為壓低了價(jià)格，讓他們更難參與競(jìng)爭(zhēng)。
據(jù)了解，2024年12月，美國(guó)活性陽(yáng)極材料生產(chǎn)商聯(lián)盟向美聯(lián)邦機(jī)構(gòu)遞交了請(qǐng)?jiān)笗笳{(diào)查中國(guó)公司是否違反了反傾銷法。該聯(lián)盟希望對(duì)中國(guó)石墨征收高達(dá)920%的懲罰性關(guān)稅。
咨詢公司CapstoneLLC數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)生產(chǎn)全球大部分的石墨，美國(guó)59%的天然石墨和68%的人造石墨進(jìn)口依賴中國(guó)。
研究機(jī)構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟(jì)研究院聯(lián)合中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國(guó)鋰離子電池負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展白皮書（2025年）》數(shù)據(jù)顯示，2024年全球負(fù)極材料出貨量達(dá)到220.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)21.3%，其中中國(guó)負(fù)極材料出貨量達(dá)到211.5萬(wàn)噸，全球占比進(jìn)一步提升至95.9%。
在全球負(fù)極材料供應(yīng)鏈中，中國(guó)占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，同時(shí)，海外布局成長(zhǎng)期趨勢(shì)，是中國(guó)企業(yè)主動(dòng)融入全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的必要選擇。
伊維經(jīng)濟(jì)研究院研究部總經(jīng)理吳輝告訴電池網(wǎng)，700%多的關(guān)稅只是暫時(shí)的，雖短期內(nèi)對(duì)涉事公司形成壓力，但從行業(yè)特性與企業(yè)韌性看，沖擊范圍較為可控，不會(huì)影響整個(gè)負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
從涉事公司看，當(dāng)前受直接影響的僅為兩家中國(guó)負(fù)極材料企業(yè)，部分頭部企業(yè)已通過(guò)海外產(chǎn)能布局實(shí)現(xiàn)本地化供應(yīng)，可有效規(guī)避關(guān)稅壁壘；從應(yīng)對(duì)路徑看，中國(guó)企業(yè)在全球化運(yùn)營(yíng)中已積累豐富經(jīng)驗(yàn)，可通過(guò)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移、供應(yīng)鏈重構(gòu)、技術(shù)合作等方式快速響應(yīng)；從行業(yè)韌性看，中國(guó)負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)憑借成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)積累和規(guī)模效應(yīng)在全球供應(yīng)鏈中占據(jù)不可替代的地位，短期關(guān)稅難以動(dòng)搖行業(yè)根本競(jìng)爭(zhēng)力。
EVTank數(shù)據(jù)顯示，2024年，我國(guó)負(fù)極材料出貨量前十企業(yè)的門檻上升至6.0萬(wàn)噸。TOP10企業(yè)分別包括：貝特瑞、上海杉杉、中科星城、尚太科技、凱金新能源、江西紫宸、廣東東島、河北坤天、中晟新材、翔豐華。
在當(dāng)前負(fù)極材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、供給側(cè)過(guò)剩及產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)低位運(yùn)行的背景下，頭部企業(yè)紛紛布局海外市場(chǎng)，出貨量TOP10企業(yè)中，上市公司及母公司為上市公司的有貝特瑞、上海杉杉、中科星城、尚太科技、江西紫宸、翔豐華，在2024年，這些企業(yè)雖業(yè)績(jī)表現(xiàn)各有不同，但均認(rèn)識(shí)到海外布局的重要性，一方面是為了應(yīng)對(duì)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易保護(hù)主義及供應(yīng)鏈不穩(wěn)定等問(wèn)題，構(gòu)建更具韌性的本地化供應(yīng)鏈體系；另一方面，貼近海外市場(chǎng)有助于更好地服務(wù)海外客戶，提升市場(chǎng)份額，鞏固全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，滿足全球市場(chǎng)對(duì)負(fù)極材料不斷增長(zhǎng)的需求，在全球產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)更有利的位置。
貝特瑞（835185）
2024年，貝特瑞負(fù)極材料營(yíng)業(yè)收入106.92億元，同比下降13.04%，毛利率27.76%，同比增加3.40個(gè)百分點(diǎn)。
截至2024年末，貝特瑞已投產(chǎn)負(fù)極材料產(chǎn)能為57.5萬(wàn)噸/年。2024年，公司負(fù)極材料銷量同比增長(zhǎng)，突破43萬(wàn)噸。
海外布局方面，貝特瑞在印尼年產(chǎn)8萬(wàn)噸負(fù)極材料項(xiàng)目（一期）已于2024年實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，產(chǎn)能持續(xù)爬坡；印尼二期項(xiàng)目正在建設(shè)中，預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，建成后，公司在印尼負(fù)極材料產(chǎn)能達(dá)到16萬(wàn)噸/年；同時(shí)，公司在摩洛哥也布局了正極材料和負(fù)極材料的產(chǎn)能，目前正在穩(wěn)步推進(jìn)中。公司在海外建廠是落實(shí)全球化戰(zhàn)略的關(guān)鍵舉措，通過(guò)在海外布局生產(chǎn)基地，構(gòu)建更具韌性的本地化供應(yīng)鏈體系，一方面有利于應(yīng)對(duì)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也有利于進(jìn)一步貼近海外市場(chǎng)，服務(wù)海外客戶。
貝特瑞表示，公司選擇印尼建廠主要是考慮相對(duì)歐美等地區(qū)，各項(xiàng)生產(chǎn)要素與國(guó)內(nèi)相比差異較小，不僅在成本及稅收方面有優(yōu)勢(shì)，在原材料和運(yùn)輸方面也具有保障。公司選擇摩洛哥建廠主要是基于其特殊的地理位置和貿(mào)易地位，有利于公司貼近海外市場(chǎng)，鞏固全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
杉杉股份（600884）
2024年，杉杉股份負(fù)極材料營(yíng)業(yè)收入81.96億元，同比增長(zhǎng)12.80%，毛利率18.45%，同比增加6.68個(gè)百分點(diǎn)。
2024年，杉杉股份負(fù)極材料生產(chǎn)量35.46萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.09%，銷售量33.95萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28.44%，庫(kù)存量5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)43.09%。
為滿足海外市場(chǎng)需求，提升海外市場(chǎng)份額，杉杉股份已規(guī)劃在芬蘭建設(shè)10萬(wàn)噸負(fù)極產(chǎn)能，未來(lái)將根據(jù)市場(chǎng)需求推進(jìn)產(chǎn)能建設(shè)和釋放。
杉杉股份表示，當(dāng)前國(guó)際環(huán)境日趨錯(cuò)綜復(fù)雜，地緣政治沖突、貿(mào)易保護(hù)主義等因素均加劇了國(guó)際貿(mào)易環(huán)境的不穩(wěn)定性，全球供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定性與不確定性顯著提高。歐美等主要國(guó)家和地區(qū)基于本土產(chǎn)業(yè)鏈的保護(hù)及本土化要求，相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策可能不利于國(guó)內(nèi)鋰電池海外市場(chǎng)的發(fā)展，亦可能影響公司海外客戶對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的采購(gòu)需求。負(fù)極海外投資面臨地緣政治、法律合規(guī)、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、文化差異、知識(shí)產(chǎn)權(quán)及環(huán)境責(zé)任等多重風(fēng)險(xiǎn)，可能推高建設(shè)成本、運(yùn)營(yíng)成本以及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而制約公司全球化布局。
杉杉股份稱，公司將積極關(guān)注國(guó)際貿(mào)易環(huán)境變化，動(dòng)態(tài)應(yīng)對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；深化海外客戶戰(zhàn)略協(xié)同，以需求為導(dǎo)向推進(jìn)本土化布局，提升供應(yīng)鏈韌性。
中科電氣（300035）
2024年，中科電氣鋰電負(fù)極板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入51.93億元，同比增長(zhǎng)14.91%。
2024年，中科電氣負(fù)極材料出貨量22.57萬(wàn)噸，同比增加55.66%，公司負(fù)極材料產(chǎn)量22.86萬(wàn)噸，產(chǎn)能23.9萬(wàn)噸，在建產(chǎn)能8.64萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率95.66%。
2024年，為進(jìn)一步實(shí)施公司國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略、擴(kuò)大海外市場(chǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模并滿足下游客戶的需求，中科電氣決定通過(guò)控股子公司湖南中科星城在中國(guó)香港或其他海外地區(qū)新設(shè)全資子公司間接投資設(shè)立摩洛哥項(xiàng)目公司實(shí)施年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰離子電池負(fù)極材料一體化基地項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃總投資金額不超過(guò)50億元人民幣（最終以實(shí)際投資金額為準(zhǔn)），分兩期建設(shè)，一期和二期鋰離子電池負(fù)極材料產(chǎn)能規(guī)劃各為5萬(wàn)噸/年，建設(shè)周期預(yù)計(jì)各為24個(gè)月。
中科電氣表示，海外市場(chǎng)，尤其是歐美市場(chǎng)對(duì)中國(guó)鋰電企業(yè)的貿(mào)易與政策風(fēng)險(xiǎn)在逐步增加，鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。在此背景下，內(nèi)外兼修，既能苦練內(nèi)功提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，又能結(jié)合全球資源稟賦積極進(jìn)行海外布局的負(fù)極材料企業(yè)才能突出重圍，進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力。
在產(chǎn)品研發(fā)推廣方面，中科電氣將加大資源投入，全力拓展海外市場(chǎng)，提升鋰電負(fù)極業(yè)務(wù)海外銷售占比，實(shí)現(xiàn)公司的國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略。
尚太科技（001301）
2024年，尚太科技負(fù)極材料銷售收入47.07億元，同比增長(zhǎng)25.97%，占營(yíng)業(yè)收入比重90.01%。
2024年，尚太科技負(fù)極材料銷售量21.65萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)53.65%，生產(chǎn)量22.68萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)49.98%，庫(kù)存量1.71萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)23.64%。
2024年，尚太科技新設(shè)上海尚太服務(wù)境內(nèi)外銷售中心，開拓境內(nèi)外新客戶，并在新加坡和馬來(lái)西亞新設(shè)新加坡尚太和馬來(lái)西亞尚太，其中新加坡尚太為公司全資子公司，負(fù)責(zé)對(duì)馬來(lái)西亞尚太出資，馬來(lái)西亞尚太為公司全資孫公司馬來(lái)西亞年產(chǎn)5萬(wàn)噸鋰離子電池負(fù)極材料項(xiàng)目的具體實(shí)施主體。
尚太科技表示，中國(guó)企業(yè)的占比與中國(guó)鋰離子電池市場(chǎng)的快速發(fā)展密切相關(guān)，而全球市場(chǎng)方興未艾，潛力較大，中國(guó)企業(yè)出海競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)多元化、本地化投資與合作，進(jìn)行海外產(chǎn)能建設(shè)，拓展海外市場(chǎng)，支撐全球供應(yīng)鏈發(fā)展，有助于促進(jìn)全球市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)張，全球產(chǎn)業(yè)鏈的共同發(fā)展進(jìn)步。
客戶開發(fā)方面，尚太科技將持續(xù)加大優(yōu)質(zhì)客戶的開發(fā)力度，特別是海外市場(chǎng)客戶，持續(xù)豐富優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，提升市場(chǎng)份額。
璞泰來(lái)（603659）
2024年，璞泰來(lái)負(fù)極材料業(yè)務(wù)板塊江西紫宸營(yíng)業(yè)收入42.22億元，凈利潤(rùn)5810.02萬(wàn)元。
截至2024年末，璞泰來(lái)已經(jīng)形成年產(chǎn)20萬(wàn)噸的負(fù)極材料產(chǎn)能，其中包括15萬(wàn)噸石墨化加工及15萬(wàn)噸碳化加工配套產(chǎn)能。
2024年，璞泰來(lái)負(fù)極材料生產(chǎn)量13.67萬(wàn)噸，同比下降17.83%，銷售量13.23萬(wàn)噸，同比下降14.81%，庫(kù)存量3.11萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.44%。
國(guó)際市場(chǎng)方面，璞泰來(lái)將重點(diǎn)推進(jìn)探索在東南亞地區(qū)布局負(fù)極材料、基膜及涂覆加工的產(chǎn)能，以滿足海外客戶的供應(yīng)多元化需求；通過(guò)設(shè)備安裝調(diào)試、運(yùn)維、供應(yīng)鏈支持、技術(shù)工藝授權(quán)等多種形式為海外電芯及材料企業(yè)提供服務(wù)，以材料+設(shè)備+運(yùn)維服務(wù)+代工等方式提供本地化解決方案服務(wù)。
璞泰來(lái)表示，國(guó)際經(jīng)營(yíng)和貿(mào)易環(huán)境受到全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)波動(dòng)、地緣政治沖突、貿(mào)易國(guó)政策變化等多重因素影響，存在一定的不確定性。以歐美為代表的主要國(guó)家和地區(qū)不斷推出鋰電池供應(yīng)鏈本土化政策，如果國(guó)內(nèi)電池廠商及上游供應(yīng)鏈企業(yè)不能及時(shí)適應(yīng)相關(guān)政策、及時(shí)完成全球化布局，或海外原材料及產(chǎn)品成本顯著高企，則可能會(huì)失去部分海外訂單和市場(chǎng)需求。
翔豐華（300890）
2024年，翔豐華銷售負(fù)極材料確認(rèn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入金額為13.82億元，全部為銷售產(chǎn)生的收入，同比下降17.51%，占營(yíng)業(yè)收入比重99.55%。
2024年，翔豐華負(fù)極材料生產(chǎn)量7.51萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.31%，銷售量6.89萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.13%，庫(kù)存量6326噸，同比下降13.30%，產(chǎn)能9萬(wàn)噸，在建產(chǎn)能10萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率83.43%。
國(guó)際市場(chǎng)開拓方面，翔豐華表示，公司積極拓展國(guó)際市場(chǎng)，目前正在積極開拓德國(guó)大眾、韓國(guó)SKon、日本松下等國(guó)際知名鋰電池企業(yè)，進(jìn)一步打開國(guó)際市場(chǎng)。其中公司已通過(guò)德國(guó)大眾各項(xiàng)審核，產(chǎn)品小批量供貨。
可以預(yù)見(jiàn)，隨著海外產(chǎn)能落地，負(fù)極材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將從“成本比拼”轉(zhuǎn)向技術(shù)差異化與供應(yīng)鏈韌性。
展望未來(lái)，EVTank預(yù)計(jì)隨著下游電池廠對(duì)負(fù)極材料性能的差異化需求逐步體現(xiàn)，負(fù)極材料企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局將會(huì)呈現(xiàn)出較大的變化。在快充性能、倍率性能、高容量等性能方面表現(xiàn)優(yōu)異的產(chǎn)品將脫穎而出。另一方面，整個(gè)負(fù)極材料的供需關(guān)系也正在逐步改善，預(yù)計(jì)2025年行業(yè)將進(jìn)入到更加良性發(fā)展階段，第一梯隊(duì)企業(yè)的開工率將進(jìn)一步提升，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況也在2025年逐步好轉(zhuǎn)。
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